保本型银行理财即将一去不返……你的“闲钱”该如何安放？(保本基金到底属于什么基金)

对于投资理财 很多人第一时间想到的

可能就是去银行询问理财经理

有没有适合自己的收益较高又能保本的产品

或许是多年形成的惯性思维

大家普遍认为银行理财产品都能有稳定收益

然而 近一段时间

有一些投资者接到银行通知

说自己购买的保本型理财产品

明明合约没有到期 却被提前终止

这是怎么回事？

据报道，今年以来，银行开始加快清退非净值型（保本、预期收益等）理财产品。数据显示，截至10月20日，今年已经有785款银行理财产品提前终止合约，涉及多家商业银行。

以工行一款客户专属理财产品为例，它于今年7月29日被提前终止。这款产品于2018年3月发行，期限长达5年，原到期时间为2023年3月8日。

值得注意的是，该产品成立以来年化收益率高达6.1%，而现在很多理财产品的收益率都不到4%。据了解，今年以来被提前终止的理财产品很多都跟这款产品一样，收益率比目前的市场平均水平高出一大截。

难道 这些年来备受稳健投资者青睐的

信誉好、风险低的保本固收理财

即将“一去不复返”了吗？

据业内人士分析，原因主要有如下两点：

相信很多投资者都接触过净值型理财，但你清楚它的运作特点吗？和非净值理财又有啥区别？小编为你慢慢道来……

净值型理财VS非净值型理财 区别何在？

2018年9月，《商业银行理财业务监督管理办法》出台，明确商业银行发行理财产品，不得宣传理财产品预期收益率，在理财产品宣传销售文本中只能登载该理财产品或者本行同类理财产品的过往平均业绩和最好、最差业绩，并向投资者充分披露信息和揭示风险。

银行理财净值化转型自此步入快车道，保本型理财产品逐渐退出。

△过去一年中，保本理财产品退出速度加快（数据来源：中研普华研究报告）

截至2020年6月末，净值型银行理财产品存续规模约为13.24万亿元，同比增长67%，占全部理财产品存续余额的53.82%，银行理财产品净值化转型进度过半。

△查询交通银行网站的理财产品，保本型理财已“杳无踪迹”

在2020年上半年半年报中，交通银行、邮储银行、杭州银行、兴业银行等多家银行明确表示保本理财已经清零。

地方性小型银行由于吸储难度较大，保本理财如提前退出，短期内没有可替代的产品，会导致部分客户流失，所以保本理财退出滞后于大中型银行。

也就是说，银行根据自己的投资方向，测算出一个大概的收益率，最终的投资收益率会在业绩比较基准附近上下波动。

△2018.05-2020.08净值型到期产品收益兑付情况（数据来源：普益标准）

从今年8月前已到期且有公布数据的5215款银行净值型产品兑付收益来看，77.48%的产品到期收益率达到了产品发售时的业绩比较基准，22.28%的产品超过了业绩比较基准，只有0.23%的产品未达到业绩比较基准。

净值型产品有两种收益披露方式，一种是产品净值，一种是7日年化收益率。

而现在有些银行推出的产品名义上是净值型，实际上仍然是预期收益类的固定期限产品，这属于“挂羊头卖狗肉”，违背了转型的初衷。

与此同时，较低的市场利率使得资金成本较低，这就出现了成本与收益倒挂的现象，导致银行的理财业务入不敷出。有统计显示，截至2020年6月，有130款左右的银行理财产品出现浮亏。

而在净值时代，投资运作收益扣除销售管理费等费用后全部归客户所有，银行只作为“资产管理者”，不再多赚少补。投资者也可以根据产品运作情况享受浮动收益，在风险自担的前提下做到收益尽享。

净值型理财在帮助投资者实现利益最大化的同时，也规避了银行亏损甚至无法兑付的风险。

比如，在前文中提到的工行一款产品就规定，“为保护客户利益，工商银行可根据市场变化情况提前终止本产品。”

对此专家称，如果产品设计结构中有赎回条款，那就是合理合法的；如果没有这个条款，那就需要与客户协商后征得对方同意，也算合规。还有些是自动赎回，比如产品收益超过一定收益率层次。

不仅如此，银行在符合理财产品合同的情况下提前终止理财产品，应对客户进行充分告知，争取客户理解，并充分保障客户合法权益。

对于如何投资净值型银行理财产品，专家也给出建议：

非净值型理财的逐渐退出

是资管转型下的必然趋势

如雨后春笋般涌现的净值型理财

也让理财产品回归资产管理本源

那么，你的“闲钱”

准备好如何安放了吗？

监制丨陆毅

制片人丨刘峰

策划丨梁震

编辑丨何肖南

视觉丨艾玖玫

现在，越来越多人关注风险接近零的保本基金。但大家对于保本基金有时候称其属于混合基金、有时候说是债券基金，那么，保本基金到底属于什么基金？小编这里为大家解释一下。

保本基金是指在一定时期后，通常为3~5年，投资者会获得投资本金的一定百分比的回报。同时，视基金运作情况，投资者还会获取额外收益的基金。

保本基金具有部分“封闭式基金”的特点，通常具有一定的封闭期，如投资者在封闭期内赎回份额将无法得到基金管理公司的保本承诺，所以保本基金也被称为“半封闭式基金”，是一种理想的避险品种。

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