上市公司“闲钱”投向：理财认购规模同比减少 存款成首选(上市公司“闲钱”理财引关注)

本报记者 王柯瑾 北京报道

今年以来，上市公司认购理财产品规模大幅减少。

Wind数据统计显示，2023年以来，截至7月11日，A股上市公司购买理财产品（存款、定期存款、结构性存款、通知存款、银行理财产品、证券公司理财等）金额合计为4569亿元，而去年同期为7919亿元。其中，结构性存款仍最受上市公司青睐，2023年以来上市公司已经认购了3073亿元结构性存款。

除结构性存款外，《中国经营报》记者注意到，今年以来多家上市公司认购理财的相关公告中涉及大额存单产品。除结构性存款外，大额存单成为上市公司理财投向重点。

理财产品认购规模同比减少超40%

Wind数据统计显示，今年以来，截至7月11日，上市公司认购理财产品（存款、定期存款、结构性存款、通知存款、银行理财产品、证券公司理财等）金额合计同比下降约42%。

“近年来市场波动，导致部分上市公司‘闲置资金’有所下降。在消费和内需稳步复苏的背景下，上市企业增加投资意愿增强，但银行理财产品净值波动及收益率吸引力可能不足。”金融市场部宏观研究员周茂华分析认为。

近年来，上市公司热衷理财投资。从以投资银行理财产品最为甚，到后来随着资管新规的落地，以及银行理财产品净值化转型加速推进，上市公司逐渐转向购买银行结构性存款。

今年以来，记者注意到，在上市公司的理财公告中，大额存单认购火热。近期，多家上市公司发布的委托理财公告动态中涉及大额存单。

例如，（603027.SH）在关于使用闲置募集资金购买现金管理产品的进展公告中明确表示，现金管理产品类型为可转让大额存单、结构性存款。

日前，（300750.SZ）发布关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告时表示，拟投资的产品为大额存单，持有期限不超过12个月。

（605499.SH）日前发布的关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的进展公告显示，该公司委托理财产品类型主要包括大额存单、结构性存款、理财。

周茂华表示：“上市公司理财除了重视理财产品收益，还关注资金本金安全和流动性需求。上市公司购买理财产品期限一般以一年以内中短期为主，目前收益率相对较低。而大额存单利率相对高一些，大额存单作为特殊存款，兼具安全与收益可预期。同时，大额存单可以提前支取或进行转让，有些大额存单还可以作为质押品等，因此，深受上市公司欢迎。”

融360数字科技研究院分析师刘银平表示：“存款产品凭借着高安全性受到投资者的青睐，而大额存单利率高于普通定存，产品限额发行，市场热度更高，上市公司长期不用的闲置资金购买大额存单比较合适。”

由于上述特点，不仅仅是上市公司，近年来，在整体利率下行的背景下，大额存单也颇受个人投资者欢迎，大额存单“一单难求”现象频发。而未来，业内分析大额存单利率还有一定下行空间。

“今年以来，各类存款利率均呈下降趋势，其中长期利率降幅较大，大额存单也不例外，由于银行息差压力较大，预计未来大额存单中短期利率变动幅度不大，长期利率可能仍有一定下行空间。”刘银平表示。

周茂华亦同意上述观点，其表示：“近年来，部分银行净息差压力较大，都在积极主动管理负债，这就可能压缩大额存单发行规模和利率水平，大额存单利率走势与市场利率走势相关较强。”

注重安全性和流动性

近期，多家上市公司在关于使用部分闲置资金进行现金管理的公告中披露了理财投资的方向。

例如（688027.SH）在近日公告中表示，使用自有资金进行现金管理的投资品种为购买安全性高、流动性好、发行主体有保本约定的产品(包括但不限于结构性存款、协议存单、通知存款、定期存款、大额存单、收益凭证等)，且不用于以证券投资为目的的投资行为。

关于上市公司的投资选择，刘银平告诉记者：“企业闲置资金一般倾向于购买安全性及流动性都比较高的存款或理财产品，目前保本理财产品全部退出，收益波动的净值型理财产品不太适合企业购买，而普通定期存款短期产品利率偏低，相对来说，结构性存款、大额存单更受企业青睐。”

投资规模方面，刘银平认为：“上市公司理财规模取决于公司的闲钱金额及投资情况，闲钱规模较多、投资比例更高，理财规模也会更高。”

未来，上市公司投资理财还需要考虑多方面因素。刘银平表示：“一是投资理财的目的是什么，是保值、增值还是获得更高的投资回报；二是流动性，闲置资金短期内是否动用；三是产品预期回报及风险承受能力，当产品收益出现下降甚至本金亏损的时候，是否会对公司经营产生较大影响。”

“应考虑与上市公司投资项目、市场需求前景相关的因素，还有公司闲置资金情况、理财产品收益、本金安全及流动性需求等。”周茂华认为。

（编辑：朱紫云 校对：张国刚）

上市公司拟使用闲置募集资金购买理财产品近期受到市场关注。宁德时代日前公告称，董事会同意公司使用不超过230亿元向特定对象发行股票闲置募集资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好的保本型投资产品，投资品种包括但不限于保本型理财产品、结构性存款、定期存款或大额存单等。

本次用于买理财的资金来源于数日前宁德时代刚刚落地的巨额定增。6月22日，宁德时代近450亿元大额定增正式落地。根据此前公告，宁德时代的资金投向分五大用途，主要包括锂离子电池生产基地项目和新能源先进技术研发与应用项目等等。

今年以来，用闲置募集资金购买理财的上市公司并非一家。今年2月，中信证券公告称，拟将暂时闲置出来的80亿元资金用于银行定存，同样引发市场热议。更多上市公司则是选择利用自有资金进行现金管理。5月18日，山西汾酒公告称，拟使用不超过200亿元额度的闲置自有资金购买结构性存款。公告显示，公司购买的结构性存款属于短期保本浮动收益的低风险型产品，但浮动收益取决于挂钩标的价格变化，仍存在收益不确定的风险。4月29日，九安医疗公告称，公司董事会同意公司使用不超过95亿元或等值外币的闲置自有资金用于购买安全性高、风险低、流动性好的银行、券商等金融机构发行的投资产品。

“一般而言，对于上市公司定增募资，尤其是大额募资，资金使用需要一定时间来实现，更有可能是分批次地去使用，所以会导致闲置资金的出现。”经济学者、允泰资本创始合伙人付立春对《经济参考报》记者表示，对上市公司而言，财务规划中利用闲置资金理财是一种常见的财务运营手段，有助于提高上市公司资金使用效率，更好地匹配企业账期和使用频率，平衡收益风险，获得额外收益。即便不进行募资，企业利用自有资金理财的现象同样存在。

不过，付立春也表示，如果上市公司资金闲置时间过长、闲置资金规模过大，或者是相对于上市公司整体现金流水平比例较高，可能意味着与募资初衷的不相匹配，类似问题也需要具体情况具体分析。

据Wind数据显示，以认购日期作为统计，截至6月28日，今年持有理财产品的上市公司家数为904家，去年全年则为1306家。从认购规模来看，今年以来持有理财产品超过百亿元的上市公司仅有江苏国泰和中国电信2家，持有规模分别为171.88亿元和101.70亿元。此外，中信证券、潍柴动力、迪阿股份、航发动力共4家上市公司认购金额在50亿元以上。

1，美股三大指数集体收涨，热门中概股多数下跌

3月24日收盘，美股三大指数集体上涨，道指涨0.41%，纳指涨0.31%，标普500指数涨0.57%。大型科技股涨跌不一，Netflix涨超2%，微软涨超1%，特斯拉跌近1%。热门中概股多数下跌，拼多多跌超4%，爱奇艺跌超3%，小鹏汽车、蔚来跌超2%，百度涨超3%，禾赛科技涨超15%。(36氪)

2，预测今年“第三次”下调，95号汽油或将重回“7元时代”

国际油价上周累计收跌4%，国内油价由最高下调500元/吨缩减至420元/吨，当前降幅仍然为今年来最大，折算下调超过3毛，预测本月底（3月31日24时）将迎来今年油价“第三次”下调，95号汽油或将重回“7元时代”。（北青网）

3，五部门：禁止上市公司、外商投资义务教育阶段学科类培训机构

近日，教育部办公厅、财政部办公厅、科技部办公厅、文化和旅游部办公厅、国家体育总局办公厅联合印发了《校外培训机构财务管理暂行办法》，其中提到，禁止上市公司、外商投资义务教育阶段学科类培训机构。（21世纪经济报道）

4，招商银行曝房地产不良贷款154亿，个人房贷逾期70亿

截至2022年底，招商银行总不良贷款约580亿元，较上年底增加71.4亿元；不良贷款率0.96%，较上年末上升0.05个百分点；拨备覆盖率450.79%，较上年末下降33.08个百分点。从前十大单借款人列表看，房地产占了招商银行总贷款额的三席，可看出房地产是重量级贷款客户，随着去年大批房企爆雷，楼市低位徘徊，银行也开始格外谨慎。按产品分类看，截至去年底，招商银行涉及个人住房贷款和垫款余额约1.38万亿元，其中不良贷款近49亿元，同比增加11亿元，关注类贷款余额104.9亿元，同比增加54.81亿元，逾期贷款近70亿元，同比增加32亿元，逾期率0.5%。（密探财经）

5，李彦宏称文心一言ChatGPT水平相差一两个月

近日，李彦宏在极客公园的直播中表示，文心一言确实不如现在最好的ChatGPT版本，但差距也不是很大，可能就是一两个月的差别。文心一言提升速度不慢，但ChatGPT本身也在不断升级，目前差不多是ChatGPT今年1月份的水平。（凤凰网科技）

6，杉杉股份：新任董事长选举合法有效

杉杉股份3月26日晚间公告，公司此次提名和选举郑驹为公司第十届董事会非独立董事，并出任公司董事长的程序符合相关法律法规和公司章程的相关规定，此次选举合法有效。公司原实控人郑永刚逝世后，其所持公司股份及相关权益拟将按相关法律法规进入继承程序。截至目前，公司尚未收到任何具有法律效力的书面文件或通知，确认公司新的实控人。据3月24日晚报道，有知情人士称，23日当天郑永刚遗孀周婷出现在会议现场，并指称该次股东大会是违规和错误的。（澎湃新闻）

7，法院对乐视控股所持股权询价评估

乐视控股（北京）有限公司新增询价评估信息，标的物为北京宏城鑫泰置业有限公司100%股权。股权穿透图显示，北京宏城鑫泰置业有限公司为乐视控股（北京）有限公司全资子公司。（天眼查）

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“北斗通信系统中出站数据传输方法、系统及相关装置”专利可提升信道利用率；“北斗通信系统中的信件下载查询方法、系统及相关装置”专利，可使用户在北斗网络下接收到其他蜂窝网络下用户发送的信件。（天眼查）

9，《铃芽之旅》成2023引进片票房冠军

据灯塔专业版，电影《铃芽之旅》票房达3亿，超过《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》（2.72亿），成为2023引进片票房冠军。（新浪财经）

10，三亚10家汽车租赁企业被平台下架

三亚市交通运输局通报2023年1月至3月投诉率高的10家汽车租赁企业。该10家企业目前已被携程、飞猪、美团、凹凸、租租车、悟空租车、哈啰出行等平台下架处理。（上游新闻）

11，马斯克对推特估值仅为200亿美元，不及收购价的一半

据报道，马斯克在发给推特员工的邮件中称，以约200亿美元的估值向推特员工提供股票奖励，这还不到其收购推特支付的440亿美元的一半，显示了推特的市场价值正在下降。推特暂未对这一消息置评。（界面新闻）

12，OpenAI就ChatGPT致用户信息泄露道歉

当地时间3月24日，OpenAI发布声明，向其用户和整个ChatGPT社区道歉，并称将努力重建信任。声明称，本周早些时候，该公司将ChatGPT下线，原因是开源库中存在一个漏洞，致使一些用户可以看到另一用户的聊天记录标题。目前，该漏洞已被修复。OpenAI表示，“在ChatGPT下线前的几个小时，一些用户有可能看到另一在线用户的姓名、电子邮件地址、付款地址、信用卡号后四位，以及信用卡有效期。完整的信用卡号码在任何时候都没有暴露”。（界面新闻）