截至目前，上海已有大大集团、中晋资产、炳恒集团等20余家线下理财公司发生风险事件，涉及金额1000多亿元
从快鹿旗下金鹿财行出现挤兑风波，之后的中晋资产又陷入庞氏骗局被警方查封，再到融宜宝积家投资（北京）公司上海分部被曝涉嫌非法集资遭浦东警方立案调查。7月4日，上海金融理财再爆雷区，上海亨荣投资管理有限公司法人代表王俊雄6月22日失联，随之消失的还有其司机李东东以及公司3500万元的抵押权证。据悉，该公司目前未兑付的客户本金约1.5亿元，客户数量477名。目前，上海市公安局黄浦分局已对该事件立案侦查。7月11日，上海中民信财富管理有限公司公告称，因其法定代表人配合公安机关接受调查，从即日起，理财产品兑付工作延期执行，具体时间另行通知。
一时间，上海这座国际金融中心成为线下理财平台的“重灾区”。网贷天眼数据显示，今年上半年以来上海出问题的线下理财平台涉及金额达1000亿元以上，预计待还金额超过800亿元。盈灿咨询高级分析师张叶霞在接受《证券日报》记者采访时认为，出问题的平台所涉及金额的具体数字难以统计，“由于线下理财公司信息披露度差，无法获得准确的涉及金额和待还金额，预计涉及资金规模超千亿元。影响比较广的主要是金鹿财行和中晋资产，严重程度还需要看后续这些公司偿还投资人资金的情况。”
今年上半年频爆大雷
涉及金额达1000亿元以上
自e租宝非法集资案曝光以来，进入2016年的线下理财平台一直频频爆雷。本报记者从网贷天眼数据研究院获得的数据显示，上半年来上海出问题的线下理财平台包括中晋资产、融宜宝、上恒资产、炳恒集团、长来财富、盈玺资产、盘聚资产、上海鹏华、晋兴资产、金鹿财行、当天财富、国洲金融、大骏财富、国弘汇金融、巨玺财富等等，涉及金额达1000亿元以上，预计待还金额超过800亿元。
根据盈灿咨询的不完全统计，从2013年开始，线下理财、财富公司的数量成倍增长，2014年-2015年，此类公司数量更是不断攀升。北京、上海成为线下理财公司最集中的城市。从2016年上半年来看，4月份成了爆雷重灾月份。融宜宝、中晋资产、大骏财富、望洲财富等多家平台被“爆”，其中中晋资产的影响最大。
4月6日，中晋股权投资基金等“中晋系”公司因涉嫌非法集资被查处。受此影响，“中晋系”的实际控股股东国太控股介入的三家港股上市公司6日均暴跌。4月7日，除华耐控股停牌外，中国创新投资、中国趋势早盘均大跌。
从公开的规模来看，涉案主体中晋资产是一家百亿元级的理财平台，其在销售端的品牌是在上海颇为有名的“中晋合伙人”。根据中晋此前的公开宣传，截至2016年2月10日，中晋合伙人的投资总额已突破340亿元，涉及超过13万人。
有业内人士对《证券日报》记者表示，“线下理财的对象主要是中老年人，这部分群体的风险识别能力和风险承受能力比较弱，容易被线下理财高大上的门面和小恩小惠所迷惑，无法做到理智投资，遇到行业或公司负面消息，容易产生羊群效应，造成集中兑付”。
而据本报记者调查发现，一般来说，线下理财公司的资金规模是一个未知数，由于没有托管机构或者存管机构，监管部门很难监测到其规模，不能通过规模变化来分析理财公司存在的风险。而且理财产品资金的流向非常不透明，监管可操作性非常低。同时，本报记者发现，七成以上的线下理财平均年化收益率在10%左右，不少理财公司的员工并不是十分了解资金具体投向。
上海为线下理财问题“重灾区”
涉案金额较去年增长数十倍
今年上半年线下理财平台频繁爆发的背后，还有一个显著的特点是多集中于上海。据盈灿咨询不完全统计，截至目前，上海已有20余家线下理财公司发生风险事件，包括百银财富、朋尔资产、大大集团、长来财富、金鹿财行、当天财富、中晋资产、望洲财富、国弘汇、大骏财富、炳恒集团、国洲金融、上恒资产等。
据网贷之家报道，在上海杨浦区五角场地区较出名的十二幢商务写字楼里，就有90家投资、理财类公司,这些公司主要以“投资管理”、“财富管理”、“资产管理”等为公司名称的关键字。
投之家CEO黄诗樵对《证券日报》记者表示：“2016年上海线下理财平台总涉案金融近600亿元，相较2015年的40多亿元，有数十倍的增长。”
从浅层次分析，线下理财平台频繁“出事”是一种连锁反应。有业内人士对本报记者表示，“随着大大集团、金鹿财行、中晋资产等事件曝出，投资者们对相关理财公司的负面新闻关注度增大，开始意识到线下理财产品风险大，投资人采取提前兑付或者产品到期后不再投资的方式来规避风险，造成了理财公司资金链紧张，从而发生连锁反应，兑付事件爆发。”同时，《证券日报》记者在调查中发现，线下理财平台频爆于上海最重要的原因是由于上海经侦的调查强度。
张叶霞则认为，“地区线下理财公司之间也存在不少关联性，例如金鹿财行、当天财富都是快鹿系旗下的，国弘汇、大骏财富高管都曾在大大集团任职，国洲金融是中晋集团前高管创建。”
此外，黄诗樵对《证券日报》记者称，“上海本身作为国际金融中心，在金融机构、金融资产、金融人才方面已具优势，加之较大力度的互联网金融发展鼓励政策，使其资源、政策上具有较大的优势，上海普通民众的理财意识更强，这也为互联网金融提供了优良的发展土壤，但同时，也给一些打着P2P旗号的线下理财平台有可乘之机。”记者 李 冰
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