自12月15日起，个人养老金制度推开至全国。据人社部网站12月12日消息，人社部、财政部、税务总局、金融监管总局、中国证监会联合印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》（下称《通知》），个人养老金制度将于12月15日推开至全国。针对公募基金，《通知》提及，丰富产品种类。将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。
上证报获悉，证监会及时优化产品供给，12月12日将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录。后续，证监会将强化个人养老金投资公募基金业务监管，督促公募基金管理人持续提升管理和服务能力，更好支持个人养老金高质量发展。不少公募基金表示，公司将充分发挥长期投资管理方面的专业优势，肩负起服务个人养老金发展的职责使命。
首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录
《通知》提到，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品的基础上，将国债纳入个人养老金产品范围。将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。鼓励金融机构研究开发符合长期养老需求的个人养老储蓄、中低波动型或绝对收益策略基金产品等金融产品，合理确定个人养老储蓄的期限和利率。
根据《通知》要求，证监会及时优化产品供给，12月12日已将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录，其中跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只，包括沪深300指数、中证A500指数、创业板指数等普通指数基金、指数增强基金、ETF联结基金。被纳入的产品实施费率优惠，积极让利投资者。
在业内人士看来，权益类指数基金的纳入进一步拓宽了个人养老金的可投品种，形成了丰富且有差异化的产品货架，提升了个人养老金业务的吸引力。同时，指数基金投资风格清晰、费率水平较低，纳入相关产品有利于丰富投资者选择。
“这已在全球养老金投资中得到验证。”业内人士表示，被动指数基金凭借费率低廉、公开透明、分散风险等特征，已成为全球养老金投资的重要工具。首先，养老金投资期限长，被动指数基金通常费率较低，能够降低投资成本，在长期投资中放大复利效应，提高最终养老金积累金额。其次，指数基金投资策略简单、风格稳定、透明度高，投资者可以清楚了解其持仓和表现，能够增强投资者信任感，并帮助其更好规划和调整养老投资策略。再者，长期来看，宽基指数和红利指数具有较强的市场表征意义，投资具有代表性的指数，充分分享国家经济增长的红利。
富国基金提及，宽基产品运作透明、费率优势明显、受到投资者青睐，与此前已纳入的品种（主要为目标日期型基金和目标风险型基金），将共同形成丰富且有差异化的产品货架，大幅提升个人养老金的吸引力。
有望直接惠及更多普通投资者
个人养老金制度试点已有两年。2022年11月，个人养老金制度首先在36个城市开始试点。在不超过年度上限1.2万元的前提下，参加人可以根据自己的经济负担能力和养老规划来灵活选择缴纳额度，按月、分次或者按年缴纳。在产品选择上，个人养老金产品分为四类，养老目标基金、养老储蓄、养老保险和养老理财。
最新数据显示，我国个人养老金开户人数突破7000万，可供投资的产品数量达836只。两年来实践表明，个人养老金制度设计符合我国国情，政策体系较为完备，管理运行总体规范，信息系统支撑有力，经办服务较为顺畅，试点工作取得了预期效果。
在业内人士看来，本次《通知》的发布实施，是加快发展多层次多支柱养老保障体系的重要举措，也是我国居民养老事业的重大里程碑事件。
广发基金个人养老金业务相关负责人表示，个人养老金制度推出，有利于个人通过理性规划资金，合理选择金融产品，更好保证退休后的生活质量。随着个人养老金制度推开至全国，服务覆盖范围将进一步扩大，有利于更广大地区的居民投资者接触个人养老金，并在实践中不断树立个人养老理念，增进对个人养老投资的认识，对推动国民养老金储备有效扩大、缓解人口老龄化压力都有积极意义，最终为建强养老第三支柱打好基础。
南方基金表示，此次全面实施个人养老金制度，有望直接惠及更多的普通投资者，满足全国最广大居民的实际养老需求。同时，个人养老金的税收优惠和长期投资增值，将有助于增强居民的获得感、幸福感，进一步巩固稳增长效果。个人养老金账户的缴费阶段免税，投资运作阶段的收益暂不征税，领取阶段实际税负仅3%，税优力度较大，充分体现让利于民政策思路。
《通知》还提及，探索开展默认投资服务。金融机构依法依规开展个人养老金投资咨询服务，根据个人投资风险偏好和年龄等特点，推荐适当的个人养老金产品。鼓励金融机构在与参加人协商一致的情况下，探索开展默认投资服务。
在天弘基金看来，个人养老金制度的完善，可有效将个人养老金部分集中，由基金公司等专业资产管理机构代为管理，并投入资本市场，有望避免本该“长钱长投”的养老金融资产变成“长钱短投”。基金公司在投资时，应秉持长期投资理念，这将有利于缓解我国资本市场波动剧烈的现象。同时，资本结构的良性改变将促使资本市场进入长期健康发展的道路，通过给长期资金带来合理的回报，构建起正向循环的生态互动圈。
南方基金也提及，个人养老金采取账户封闭管理，通过将零散的、短期的资金转变为长线的、稳定的配置资金，因此能够遵循价值投资，坚持长期投资，避免频繁申赎引发的投资者行为负贡献，使参与者能更好分享中国经济、上市公司和资本市场长期发展的成果。
公募行业已受托管理各类养老金资产超6万亿元
公募基金行业作为资本市场的专业机构投资者代表，目前已受托管理各类养老金资产超6万亿元，占我国养老金委托投资规模的50%以上，为各类养老金创造了良好的长期收益。
2022年试点个人养老金后，监管部门推出专属个人养老金账户投资的基金Y份额，从申赎费、管理费、托管费等均实施了降费优惠措施。截至目前，在可供选择的800多只个人养老金产品中，养老目标基金有199只，包括结合投资者退休时间而设计的目标日期基金，以及以投资者风险偏好为焦点的目标风险基金。
为进一步提升个人养老金吸引力，华夏基金建议后续可从以下几点发力：针对不同收入群体分类施策，有效发挥各类制度的激励作用；持续推动养老金融投教，解决参与人面临的核心难点；促进二、三支柱融通，提升账户的便携性；增强特殊情形下提取的灵活性；不断丰富产品供给。
富国基金认为，未来，基金公司需以长远战略视角，从组织架构、公司治理、文化建设、资源投入等各方面予以重视，全面促进“第三支柱”发展，包括聚焦投研能力提升，持续优化投研体系建设，秉持长期投资、价值投资理念；强调人才队伍建设，搭建专业性强、稳定度高的团队，健全长周期考核和激励约束机制；重视信息技术应用，加大科技投入，探索运用金融科技等手段，夯实信息系统的服务能力；优化产品设计，从费用费率、申赎机制、收益分配等入手，便利不同资金投资与使用需求。
广发基金表示，公司将以此次扩容为契机，一方面，精选优选更多好产品入池，做好投资管理，确保合规稳健运营；另一方面，一以贯之坚持做好养老金融投资者教育，针对不同投资者的金融素养、知识结构、投资需求等，开展更加生动接地气、更为投资者所接受的投教内容，帮助大家认识到做好养老金融规划的重要性，以及参与个人养老金投资的正确方式。
